Que crée la Monnaie ?

Sujet du devoir

Exercice 1 :
Dans les cas suivants, y a-t-il création de monnaie ou destruction de monnaie ? Justifiez.
1-La banque vous accorde un découvert de 250 euros.
2-Vous remboursez 75 euros à un ami.
3-Une entreprise exportatrice demande à sa banque la conversion de 10 000 dollars en euros pour
régler un contrat d’assurance à une compagnie allemande.
4-Une entreprise rembourse à sa banque un crédit de 10 000 euros.
5-Vous déposez sur votre compte bancaire un chèque de vos parents pour votre anniversaire.
6-Vous retirez 50 euros sur votre compte au distributeur.

Synthèse : La création de monnaie est le processus par lequel la masse monétaire s’accroît. La
masse monétaire est la quantité de monnaie qui circule à l’intérieur d’un pays (pièces, billets, dépôts).
Dans la mesure où la masse monétaire est composée principalement de monnaie scripturale, la
création de monnaie est essentiellement une création de monnaie scripturale faite par les banques.
Celles-ci créent de la monnaie en accordant des crédits aux entreprises ou aux ménages : on dit que
« ce sont les crédits qui font les dépôts ». Elles créent de la monnaie en accordant des crédits, et ce
sont ces crédits qui entraînent les dépôts dans les banques (il faut considérer l’ensemble des
banques). En contrepartie, les banques détiennent des créances sur les agents à qui elles font crédit.
En effet, les banques ne sont plus de simples intermédiaires qui prêtent des fonds (crédits accordés
aux clients) à partir des dépôts reçus.

II. La Banque centrale aux commandes de la politique monétaire.

La Banque centrale européenne (BCE) et la Réserve fédérale des Etats-Unis (FED)

Document 2. Le réglage de la quantité de monnaie en circulation.
A chaque fois qu’une économie instaure un système de monnaie fiduciaire –toutes les économies
avancées le font d’ailleurs-, un organisme doit être en charge de sa régulation. Cet organisme est en
général connu sous le nom de banque centrale –une institution conçue pour réguler la quantité de
monnaie disponible dans l’économie, que l’on appelle l’offre de monnaie. En Europe, la banque
centrale s’appelle la Banque centrale européenne et trois autres banques importantes dans le monde
dont la banque centrale américaine –la Réserve fédérale-, la Banque d’Angleterre et la Banque du
Japon (...) La banque centrale d’une économie a le pouvoir d’augmenter ou de diminuer la quantité de
monnaie en circulation dans l’économie. L’ensemble des actions menées par la banque centrale dans
le but de contrôler l’offre de monnaie s’appelle la politique monétaire. Pour prendre une métaphore
simple, vous pouvez imaginer la banque centrale qui imprime des billets et qui les jette par
hélicoptère. De manière similaire, vous pouvez imaginer la banque centrale comme un aspirateur
géant qui aspire les billets hors des portefeuilles des individus. Bien qu’en pratique les méthodes de la
banque centrale pour faire varier l’offre de monnaie sont plus complexes et subtiles, la métaphore de
l’hélicoptère et de l’aspirateur est une bonne première approximation de la signification de la politique
monétaire (...) la banque centrale d’une économie est une institution importante car les variations de
l’offre de monnaie peuvent profondément affecter l’économie.
Gregory N. Mankiw, Mark P. Taylor, Principes de l’économie, de boeck, 2010.

Document 3. Le contrôle de la création monétaire par la Banque centrale.
La Banque centrale peut influencer la création monétaire des banques en contrôlant la liquidité
bancaire, c’est-à-dire les conditions dans lesquelles les banques peuvent se procurer les avoirs
liquides en monnaie banque centrale, nécessaires pour satisfaire les demandes de billets. Elle peut le
faire essentiellement par ses interventions sur le marché monétaire. La Banque centrale intervient sur
le marché monétaire pour prêter de la monnaie centrale aux banques moyennant paiement d’un
intérêt et presque toujours en contrepartie d’une créance détenue par les banques (bons du Trésor,
effets de commerce, etc.) Elle peut déjà moduler ses concours en définissant la liste des créances
qu’elle accepte de refinancer sur le marché monétaire ; elle étend la liste si elle veut faciliter la
création monétaire, ou restreint cette liste dans le cas contraire. Elle détermine ensuite le taux d’intérêt
auquel elle prête la monnaie banque centrale, et ce faisant, elle joue un rôle directeur pour les taux
d’intérêt directeurs pratiqués entre banques. (...) La Banque centrale peut faciliter le refinancement
des banques, et donc la création monétaire, en offrent beaucoup de liquidités et en faisant baisser ses
taux d’intérêt, ou, au contraire, freiner la création monétaire en réduisant son offre de monnaie et en
relevant ses taux d’intérêt.
Jacques Généreux, Introduction à la politique économique, Le Seuil, 1999.

Questions :
1. Pourquoi l’auteur choisit-il la métaphore de l’hélicoptère et de l’aspirateur pour expliquer le rôle de
la banque centrale ? (document 2) Quelles critiques pourrait-on adresser à ces métaphores ?
(Reportez-vous au document 1 pour appuyer votre réponse)
2. Qu’est-ce que la liquidité bancaire ? Comment la Banque centrale intervient-elle quand elle
souhaite favoriser la création monétaire ? (document3)
3. Recherchez la définition des termes : marché monétaire, taux d’intérêt, refinancement bancaire.
Pourquoi dit-on que le taux d’intérêt auquel elle prête joue un rôle « directeur » ? (document 3)
4. Effectuer une petite recherche sur la Banque centrale européenne (CDI, Internet, etc.). Qu’est-ce
que l’Euro-système ? Qu’est-ce que le Système européen des Banques centrales (SEBC) ?

Où j'en suis dans mon devoir

1 : Creation de monnaie car la banque accorde un prete
2 : (je ne sais pas car il y a tjr autant de monnaie en circulation )
3 : Creation de monnaie car il y a plus de monnaie en circulation
4 :Destruction de monnaie car c'est ce qui se passe lorsque qu'on rembourse une pret
5 : (je ne sais pas car il y a tjr autant de monnaie en circulation )
6 : (je ne sais pas car il y a tjr autant de monnaie en circulation )

Question
1. Pour ous montrer que l'on peut nous prendre et retirer la monaie en circulation a tout moment , c'est la banque centrale qui a le pouvoir d'augmenter ou iminuer la quantité de monnaie en circulation dans l'eco.
Critique ; je ne sais pas
2. Ce sont les avoirs liquides necessaire pour satisfaire la demande en billet
La banque centrale intervien su les marché monetaire lorsqu'ele veut favoriser la creation monetaire et offre alor beaucoup de liquidité
3. POur les definition c'est OK
... joue un role directeur car c'est la banque centrale qui determine le taux d'interet auquel elle prete la monnaie , joue donc un role important pour les taux d'interet directeurs qui permetent de reguler l'activité eco. c'est la banque central qui controle la creation monetaire .
4. pour les petites recherche c'est OK aussi